ETF

全然話題になってない三菱UFJFGのESG/ETNの解説(2070,2071,2072)

2020/11/24

2020年11月26日に、三菱UFJフィナンシャルグループが運用管理するESG関連等の3つのETNが東証に新規上場します。 現在の東証ETNは野村ホールディングスの1社供給なので新規管理会社の参入ですが、これが悲しいほどに話題になっていません。 興味がある人のために、自分がETNの有価証券届出書と指数のメソドロジーを確認して気づいた事項をまとめます。 目次(クリックで各項目にジャンプ)1 ETNの銘柄概要2 ETN-JDRの上場形態(ストラクチャー)3 指数の詳細3.1 (前提1)STOXX JAPAN ...

ReadMore

ETF

時価52兆円の東証ETF市場の見取り図(ETF/ETN組成形態別の銘柄数と時価総額)

2020/11/17

東証のETF・ETN市場の2020年11月時点の時価総額はおおむね52兆円です。 興味があって組成形態(上場形態)別の銘柄数と時価残高をまとめたので本稿で解説します。 特に海外との重複上場の形態について、JDR形態のもの(UBSの欧米株関連ファンド)と非JDR形態のもの(SPY=1557やGLD=1326)に分けてまとめたものはあまり見ないので、興味がある方は参考にしてください。 東証ETF・ETNの商品形態別銘柄数および時価残高 東証上場ETFの銘柄数および時価総額別の内訳は以下の通り。 時価は複数日に ...

ReadMore

ETF

東証ETF解説:1570NF日経平均レバレッジETF

2020/10/26

ネタに困ったので、東証上場ETFを順番に解説する企画を始めます。 楽天証券の買付代金ランキング・保有残高ランキングを参考に注目度が高い50銘柄を取り上げたいと考えてます。 似たようなことやってる人は多いと思いますが、仕事でファンドや運用会社のデューデリジェンス(調査)をしていた人間が書くものはあんまりないと思うので参考にしてネ。 一発目は1570日経平均レバレッジETFです。 良くも悪くも現在の日本のETF市場はこれ抜きには語れません。 目次(クリックで各項目にジャンプ)1 ファンド基本データ2 パフォー ...

ReadMore

株式投資

ドコモのTOBで学ぶヘッジファンドのM&Aアービトラージ

2020/10/1

2020年9月30日から、日本電信電話(NTT)は子会社のNTTドコモ株式のTOBを開始しました。 本稿では、このTOBを題材にヘッジファンドの戦略の一つであるM&Aアービトラージ(裁定取引)を解説します。 TOB初日のドコモ株式の市場終値は3,885円となり、ほぼTOB価格の3,900円近辺まで上昇しました。 この差額の15円に関する取引の解説です。 目次(クリックで各項目にジャンプ)1 TOBの条件2 TOB価格と市場価格の乖離3 市場価格とTOB価格の乖離を取る取引3.1 M&Aアー ...

ReadMore

株式投資

iOS14の株価ウィジェットの注意点と暫定的な対処(表示銘柄数が減る)

2020/9/20

日本時間の9月18日頃から、iPhoneの最新OSであるiOS14にアップデート可能になりました。 目新しい新機能はいろいろありますが、株価ウィジェットの仕様に注意が必要だと感じたので記事します。 一応当ブログは「iOS 株価 TOPIX」で検索すると最上位近くにあらわれるiOS株価ウィジェットのオーソリティサイトです(大言壮語)。 銘柄数が減る(最大12銘柄⇛6銘柄に) iOSの株価ウィジェットは歴史的に、 純正の「株価アプリ」のウォッチリストに登録した銘柄を上から順にいくつか表示する という挙動をして ...

ReadMore

取引・配当・コーポレートアクション

みずほFGの事例で株式併合と単元未満株と端株を解説

2020/9/19

みずほフィナンシャルグループが、2020年10月1日付けで10対1の株式併合を行います。 本稿では、株式併合の注意点について本件を題材に解説します。 「単元未満株式の取り扱い」「端数の処理代金」「なぜ会社は株式併合をするのか」についても解説します。 目次(クリックで各項目にジャンプ)1 株式併合とは1.1 会社法の規定1.2 みずほFGの併合のスケジュール2 株式併合の論点2.1 単元株制度との取引所の売買単位2.1.1 会社法における単元株式制度2.1.2 単元株数と売買単位のリンク2.2 端株の取り扱 ...

ReadMore

株式投資

ソフトバンクのオプション取引のニュースを理解するためだけのオプションの解説

2020/9/6

2020年9月4日、米国株が主力ハイテク銘柄を中心に調整するムードの中、ソフトバンクグループのオプション取引の報道が世界中に流れました。 もとの報道は英Financial Timesです。 www.ft.com  2 usersSubscribe to read | Financial Timeshttps://www.ft.com/content/75587aa6-1f1f-4e9d-b334-3ff866753fa2News, analysis and comment from t ...

ReadMore

ETF

バンガード日本撤退の国内個人投資家への影響

2020/8/28

2020年8月26日、大手運用会社のバンガード・グループが日本市場からの撤退を発表しました。 JP  5 users米バンガード、日本と香港から撤退へ 中国本土に重点https://jp.reuters.com/article/vanguard-hongkong-exit-idJPKBN25M1A0米資産運用会社バンガード・グループは26日、日本と香港から撤退すると発表した。香港上場投資信託(ETF)の取り扱いも中止する。 翌27日に日本法人であるバンガード・インベストメンツ・ジャパン ...

ReadMore

株価指数 取引・配当・コーポレートアクション

ダウ工業株30種平均の計算方法(算出要領の概説や日経平均との違い)

2020/8/26

ダウ工業株30種平均の算出方法を具体的に解説します。 計算方法にフォーカスして、算出者のS&Pダウ・ジョーンズインデックス社が公表するメソドロジー(算出要領)の相応に深いところにも言及します。 その代わりに「1896年に12銘柄で始まった」等の定性的な情報は本稿では取り上げません。すでに巷に溢れていますので。 ちょうど2020年8月末にアップルの株式分割(ウェイト大幅低下)と象徴的な銘柄入替えを控えているため基本を見ておくには良い機会だと思います。 参考:2020年8月31日基準の銘柄入替え IN ...

ReadMore

取引・配当・コーポレートアクション

Appleとテスラの株式分割の注意点(Record Date≠日本株の基準日)

2020/8/24

時価総額世界最大のAppleと、時価総額世界最大の自動車メーカーのテスラが2020年8月に株式分割を行います。 報道では、Appleの株式分割は「8月24日が基準日・分割後ベースの取引は8月31日から」と書かれています(テスラは8月21日が基準日・分割後ベースの取引は8月31日)。 Bloomberg.com  4 usersアップル、1対4の株式分割発表-株価400ドルに迫る大幅上昇でhttps://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2020-07- ...

ReadMore

株式投資

2020年3月の日米の株式市場を振り返る

本稿では、2020年3月の日米株式市場の推移を振り返ります。
3月23日分までは日次でコメントを書いていたのでぜひ合わせてご覧ください。

【3月23日米国市場まで更新】コロナショック発生からの日々の日本株・米国株市況

コロナショックで株価が急落し始めた2020年2月第4週以降の値動きをまとめておきます。 不定期で更新する予定です。 ※コメントは執筆者の主観 ...

続きを見る

動画にもしていますので、ぜひ合わせてご覧ください。(米国30日までですがポイントは同じです。)

月間騰落率、年内高値からの下落率

2020年3月の日経平均とS&P500の値動きは以下の通りです。

2月末比で日本株は▲10.53%、米国株は▲12.51%下落しました。年内高値からの下落率は、それぞれ、▲21.56%、▲23.67%です。
終値ベースで月間の安値を付けたのは、日本株が春分の日の前日の3月19日、米国が3月23日でした。それぞれ、年内高値からの下落率は▲31.36%、▲33.92%であり、この時点では時価総額の3分の1が失われていたことになります。

月中の推移と出来事

債券利回り・金価格と見る株価

月中の推移をみるうえでは、株価だけではなく、米国の10年債利回りと金価格の推移を重ねると市場のリスク選好の変化がよく分かります。
以下のチャートは、2月第4週以降の各資産の値動きです。
上段が日米の株価指数、下段が米国10年債利回りと金価格(金ETF(IAU)の終値)です。米国10年債利回りは逆目盛りにしてあります。すなわち、金利が低下する(債券価格が上昇する)と上に行きます。

株価は、反発を挟みながらも基本的に3月19日、23日の安値に向けて右肩下がりに下がっています。
一方、金は当初はかなり底堅かったものの、3月第2週後半から崩れ、それ以降は株価と同じような値動きでした。
また、金利は、当初は低下していたものの、3月第2週から上昇に転じます。つまりリスクオフの中で債券からも資金流出が起きていました。ただ、3月第3週に1.2%台まで上昇すると、その後は再び低下(債券に資金が戻る)します。債券の反発のほうが、株価の底打ちよりもやや早いタイミングでした。
3月第3週の債券も金も売られている状況では「キャッシュ・イズ・キング」というヘッドラインが市況欄に登場しました。
安値を付けてから月末までは、基本的に対策への期待から上昇しているような印象です。

月中の出来事

3月9日:週末に主要産油国(OPECプラス)の協調減産協議が決裂。株価下落、原油価格急落
3月11日:WHOがCOVID-19をパンデミックと認識。株価下落
3月12日:米国が欧州からの渡航制限を表明。株価大幅下落。
3月13日:米国が国家非常事態宣言を発表。対策への期待から急反発。
3月16日:FRBが1%の緊急利下げと量的緩和の再開を発表。ただし手詰まり感から株価は大幅下落。
3月23日:FRBが国債購入の上限を無制限とすることを発表。しかし株価は下落。
3月24日:米国2兆ドルの経済対策への期待から株価大幅反発。法案は25日に可決。
3月26日:米国新規失業保険申請件数が過去最多の328万件と過去最多。ただ株価は上昇。

業種別騰落率

3月中の東証の33業種のパフォーマンスは以下の通りです。


電力・ガスがディフェンシブ性に加えて原油安による燃料費下落で選好されトップ。品薄の紙パルプも上位。また、巣篭もり消費の拡大から任天堂(その他製品)が堅調。
一方、原油価格の下落を受けて鉱業(国際石油開発帝石等)がワースト。人の移動の停滞から空運が下落したほか、不動産、鉄鋼等の景気敏感業種が大幅下落(当たり前)。

また、米国の業種別騰落率は以下の通りです。

原油価格下落からエネルギセクターがワースト。金融、資本財等の景気敏感も大きく下落(当たり前)。ヘルスケアや生活必需品は確り。情報技術も底堅い。外出禁止と親和性がありそうなコミュニケーションサービスはS&P500全体並。広告収入に左右される業態が多く相応に景気敏感か。

おわり

以上です。
今後2番底を試す展開が来るのであれば、当月の安値(日経平均16,000円台、S&P500 2,200-2,300pt台)は目処として意識されると思います。
現状確認の材料になれば嬉しく思います。

  • この記事を書いた人

ton

2007年から運用会社や金融機関の運用部門で株を中心に見てきました。 現在は運用業務からは離れていて運用は自己資金のみ。 投信の請求目論見書や指数の算出要領からプロダクトの中身に迫るのが好き。

-株式投資
-, , , ,

© 2020 儲からない投資の知識