株式投資 取引・配当・コーポレートアクション

株主総会で株主に送付される書類のこれまでとこれから

2022/6/26

2022年9月の改正会社法の施行で株主総会資料の電子提供制度が導入される。これを受けて、2022年6月に多くの上場会社の株主総会で同制度を採用するための定款変更が諮られる。 ※この改正は2019年に成立し、本件以外の改正は2021年3月にすでに施行されている。実務への影響の大きさから1年半遅れての施行となっている。 ※電子提供制度の採用が強制の上場会社については、施行日を効力発生日として定款変更手続きをしたとみなされる強力な経過措置が設けられているが、みなし規定の対象にならない取り扱いもあるため、実際には ...

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経済指標・マクロ

JGB7年債と債券先物(7年債連続指値オペの意義を理解するために)

2022/6/18

本稿では「残存7年の日本国債は長期国債先物と密接な関係にある重要な債券である」ということを解説します。先物の受渡適格銘柄、CF、チーペスト等のトピックを取り上げます。 日銀が連続指値オペの対象に7年債を加えたことの重要さを理解する一助となれば嬉しく思います。 ※自分は基本的に株の人なので本稿のために改めて調べた内容も含まれることにご留意ください。一応ヘッジファンドのデューデリをしたり友人に債券の仕事をしている人がわりといたりと、間接的な関わりはありました。 日銀がYCCの国債の買入対象に残存7年の債券も加 ...

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取引・配当・コーポレートアクション

株主総会シーズンを真面目に楽しむための知識

2022/6/9

株主総会は株式会社の最高意思決定機関です。とはいえ、フルタイムで働いている現役世代が株主総会に参加することは容易ではありません。多くの方は、招集通知を一読する程度の時間しか割いていないと思います。 (議案を精査して議決権行使している個人投資家が本稿をご覧になっていたら身が引き締まる思いです。あなたのような真面目な投資家がコーポレートガバナンスを担っています。) 本稿では、6月の株主総会シーズンを楽しむための知識をまとめます。やや雑多になりますが、株主総会関連の報道や会社からの送付物の理解に役立てば嬉しく思 ...

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ETF

時価総額の大きな日本株ETFの決算日のまとめ

2022/5/6

2022年5月現在の基準で、時価総額(純資産総額)が大きな日本株ETFの決算日の一覧を掲載します。 日銀がETF購入を開始(2010年)してから、度重なる購入規模増額(2013年、2014年、2016年)と、コロナ相場下での積極的な購入(2020年)を背景に、TOPIX型・日経平均型ETFの残高は過去10年間で急拡大しました。 そして、規模が大きなETFの決算のタイミングでは、ETFの分配金対応を意識した売買が見られるようになりました。 東証上場ETFの決算日一覧を掲載しているソースは数多あるが、上記の観 ...

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株式投資

「2021年末を100にして指数化」というチャートはどう作っているか

2022/5/4

複数銘柄を比較する株価チャート等では「〇〇=100として指数化」と書かれているものがある。 例えば、以下はニッセイ基礎研究所が公表している月次の経済動向レポートのもの。 出所:ニッセイ基礎研究所 世界各国の市場動向・金融政策(2022年4月) 株価そのものではなく、基準時点(〇〇)の水準を100にした相対株価を使うことで価格帯が異なる複数銘柄の比較を容易にするためのテクニックだ。 筆者はこの処理を株式運用の部署に配属されて2日目に知った。 初見だと何をしているかイメージしにくいかもしれないので、本稿ではこ ...

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取引・配当・コーポレートアクション

配当金額が非表示(アスタリスク***)の配当金計算書が届く理由を法的根拠を示して解説

2022/5/2

日本の上場株式を保有していると、配当金支払い時に「配当金計算書」が郵送される(東証上場ETFなら「分配金計算書」)。 本来は重要な書類なのだが、配当金の支払い方法に株式数比例配分方式(証券会社受け取り)を選択していると、税引き後の支払金額が******(アスタリスクで埋まっておりブランク)の計算書が届くため、初見だと困惑するかもしれない。 「配当金計算書 アスタリスク」で検索すると信託銀行(証券代行)や証券会社のQ&Aがヒットするが、ここには「株式数比例配分方式を選択している場合はこのようになりま ...

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株価指数

外国株指数の円建てリターンを為替要因と株価要因に分解する

2022/4/30

本稿では、外国株指数の円建てのリターンを、為替要因と株価要因に簡便に分解する方法を紹介します。先日知人に聞かれて「やったことないと分かりにくいかも」と思った事項です。 インデックスファンドにも通じる考え方なので、S&P500やMSCI ACWIに連動する投信を保有していて、基準価額の騰落率を為替と株価に分けて捉えたいという人にも参考になると思います。 月報に基準価額の要因分析を載せる投信も多いものの、外国株インデックスファンドにはほぼ書いていないので。 目次(クリックで各項目にジャンプ)1 「指数 ...

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株式投資

2022年の株式市場見通し(MorganStanley,J.P.Morgan,Blackrock,Invesco)

2021/12/28

年末なので、主要金融機関が公表する2022年の株式市場見通しをまとめます。 個人投資家でもアクセスできるソースが比較的充実しているところをピックアップしました。 最後に執筆者目線での総括も書きます。 目次(クリックで各項目にジャンプ)1 はじめに 金融機関の株式市場見通しを見る上での注意点1.1 年末いくらになるかは重要ではない1.2 (セルサイド)個人投資家の目に見えるのは長い長いレポートのごく一部2 各社の株式市場見通し2.1 モルガン・スタンレー2.2 J.P. Morgan2.3 Blackroc ...

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ETF

ビットコインETFの概要を届出書で確認(BITO, ProShares Bitcoin Strategy ETF)

2021/10/16

  2021年10月15日、米証券取引等監視委員会(SEC)によるProSharesのビットコインETF(ティッカー :BITO)承認が報じられました。 日本経済新聞  123 Tweets 4 Users 8 Pocketsビットコイン半年ぶり6万ドル超、先物ETF開始へ(写真=ロイター)https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN12E7X0S1A011C2000000/【ニューヨーク=大島有美子】暗号資産(仮想通貨)のビットコインの価格が15日、 ...

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株式投資

GPIFが恒大集団の株や債券を保有するのはしょうがない(アセットオーナーとパッシブ運用)

2021/10/1

本稿では「指数に採用されている以上GPIFが恒大集団の株や債券を保有するのは仕方がないこと」という観点から、巨大機関投資家が世界中に分散投資する際に不可欠な「パッシブ運用で面積を取る」という行動について解説します。 その後にGPIFがベンチマークにしている指数について本件と絡めて見ます。 目次(クリックで各項目にジャンプ)1 中華デベロッパーの過剰債務が世界経済を揺るがす2 GPIFの潔い開示はメディアの飯のタネに3 公的年金の資産運用のプロセス :パッシブ運用で面積を取る3.1 政策アロケーション(配分 ...

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経済指標・マクロ

ブラックフライデー・サイバーマンデーの由来と米国の年末商戦における位置づけ

本稿では、最近日本でも特売が増えているブラックフライデー、サイバーマンデーについて解説します。本家アメリカではどのようなカルチャーなのか、また、米国の消費と年末商戦における位置づけについても触れます。

動画にしていますので、是非あわせてご視聴ください。

米国のブラックフライデーとサイバーマンデー

2016年頃から、日本でも米国を真似てブラックフライデーセールをする小売業者が増えました。2019年は、初めての実施になるAmazonの他、ここ数年継続しているイオン等もブラックフライデーセールを開催しています。
サイバーマンデーについてはまだそれほど浸透していませんが、ここ数年はA
mazonがサイバーマンデーセールを行うため、それなりに注目されるようになりました。

さて、本家米国のブラックフライデーとサイバーマンデーについて知るためには、カレンダーを見ると分かりやすいです。以下のカレンダーを見ながらお読みください。

ブラックフライデー(感謝祭と週末の間の金曜日)

11月の第4木曜日は感謝祭(Thanksgiving Day)というアメリカの祝日です。米国は合衆国レベルの祝日だけでなく、たまに州レベルの祝日もありますが、感謝祭は合衆国の休日(National Holiday)です。

そして、この感謝祭の木曜日と週末の間の金曜日がブラックフライデーです。2019年は感謝祭が11月28日、ブラックフライデーが11月29日でした。
ブラックフライデーは、祝日ではありませんが、休みにすると4連休になるため休暇を取る人が多いです。証券取引所も半日立会です。
1970-1980年代頃から、この日は年末商戦のスタート日として位置づけられ、多くの商店がセールを行うようになりました。

名前の由来については諸説あるのですが、私が最初に聞いたのは

「この日は商品がよく売れるため、小売業の帳簿が黒字になる。帳簿がBlackになる金曜日なのでBlack Friday。」

というものです。

サイバーマンデー(感謝祭の週末明けの月曜日)

ブラックフライデーを休暇にすると4連休になりますが、その週末開けの月曜日がサイバーマンデーです。今年だと月をまたいだ12月2日です。

サイバーマンデーは、ネットショッピング(オンラインショッピング)業者がセールを行う日です。
私が最初に聞いた説明だと、

「感謝祭の4連休を明けて出社した人が、会社のパソコンの高速なインターネット環境を使ってネットショッピングをする。それにあわせて通販業者がセールをするようになった。」

というものです。

現代の日本人の感覚からすると「会社でポチるな!」と思ってしまいます。
推測になりますが、LTE環境のスマートフォンはおろか、有線ブロードバンドも限定的にか普及していなかった時代に考えられたストーリーのような気がします。

米国経済とブラックフライデー

「個人消費は米国GDPの7割を占める」
これは米国経済を語るときによく言われる事実です。
そして、年末商戦は米国では特に消費が活発になる時期なため、小売売上高や消費者の消費マインドなど、米国経済全体の動向を見る上でも注目されています。

アメリカの年末商戦シーズンは、ブラックフライデーに始まり、クリスマスの前週末まで続きます。この3-4週間に及ぶ年末商戦の皮切りであるブラックフライデーの売上は、年末商戦の動向を分析する材料としてエコノミストや投資家からも注目されています。

2010年代以降の変化としては、オンラインショッピングの売上がより重要になって来ました。
2000年代までは、ブラックフライデーの百貨店の実店舗の売上もかなり注目されていました。Macy's、Sears、ノードストロームの売上速報に皆注目していました。
それに対して、現在はネットショッピングの売上が最大の関心事です。
先程は、サイバーマンデーはネットショッピング業者のセールと書きましたが、現在ではブラックフライデーの日からネットショッピングも普通にセールをしています。

また、情報が出てくるのも早くなっており、週末のうちにブラックフライデーのオンラインショッピングの動向がニュースになります。
2019年ブラックフライデーの売上速報値は74億ドルに達したと(セールスフォースとアドビの調査)というニュースが12月1日の時点で多くのメディアで配信されていました。

おわり

以上、本家米国のブラックフライデーとサイバーマンデーの解説でした。
自分自身について言うと、セールよりもEveryday Low Priceの価格戦略の方が好きです。
セールのときほど財布の紐を締めて参りたいものです。

といいつつ、Office365ライセンスが割引になるようなので買おうかどうか悩んでいます。
自宅のデスクトップPCにはバンドルで購入したものが入っているのですが、ノートPCはOffice無しのものを使っています。12月9日までなのでちょっと考えます。
当サイトの表とグラフはほとんどEXCELで作ってます。

 

 

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