ETF

全然話題になってない三菱UFJFGのESG/ETNの解説(2070,2071,2072)

2020/11/24

2020年11月26日に、三菱UFJフィナンシャルグループが運用管理するESG関連等の3つのETNが東証に新規上場します。 現在の東証ETNは野村ホールディングスの1社供給なので新規管理会社の参入ですが、これが悲しいほどに話題になっていません。 興味がある人のために、自分がETNの有価証券届出書と指数のメソドロジーを確認して気づいた事項をまとめます。 目次(クリックで各項目にジャンプ)1 ETNの銘柄概要2 ETN-JDRの上場形態(ストラクチャー)3 指数の詳細3.1 (前提1)STOXX JAPAN ...

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ETF

時価52兆円の東証ETF市場の見取り図(ETF/ETN組成形態別の銘柄数と時価総額)

2020/11/17

東証のETF・ETN市場の2020年11月時点の時価総額はおおむね52兆円です。 興味があって組成形態(上場形態)別の銘柄数と時価残高をまとめたので本稿で解説します。 特に海外との重複上場の形態について、JDR形態のもの(UBSの欧米株関連ファンド)と非JDR形態のもの(SPY=1557やGLD=1326)に分けてまとめたものはあまり見ないので、興味がある方は参考にしてください。 東証ETF・ETNの商品形態別銘柄数および時価残高 東証上場ETFの銘柄数および時価総額別の内訳は以下の通り。 時価は複数日に ...

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ETF

東証ETF解説:1570NF日経平均レバレッジETF

2020/10/26

ネタに困ったので、東証上場ETFを順番に解説する企画を始めます。 楽天証券の買付代金ランキング・保有残高ランキングを参考に注目度が高い50銘柄を取り上げたいと考えてます。 似たようなことやってる人は多いと思いますが、仕事でファンドや運用会社のデューデリジェンス(調査)をしていた人間が書くものはあんまりないと思うので参考にしてネ。 一発目は1570日経平均レバレッジETFです。 良くも悪くも現在の日本のETF市場はこれ抜きには語れません。 目次(クリックで各項目にジャンプ)1 ファンド基本データ2 パフォー ...

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株式投資

ドコモのTOBで学ぶヘッジファンドのM&Aアービトラージ

2020/10/1

2020年9月30日から、日本電信電話(NTT)は子会社のNTTドコモ株式のTOBを開始しました。 本稿では、このTOBを題材にヘッジファンドの戦略の一つであるM&Aアービトラージ(裁定取引)を解説します。 TOB初日のドコモ株式の市場終値は3,885円となり、ほぼTOB価格の3,900円近辺まで上昇しました。 この差額の15円に関する取引の解説です。 目次(クリックで各項目にジャンプ)1 TOBの条件2 TOB価格と市場価格の乖離3 市場価格とTOB価格の乖離を取る取引3.1 M&Aアー ...

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株式投資

iOS14の株価ウィジェットの注意点と暫定的な対処(表示銘柄数が減る)

2020/9/20

日本時間の9月18日頃から、iPhoneの最新OSであるiOS14にアップデート可能になりました。 目新しい新機能はいろいろありますが、株価ウィジェットの仕様に注意が必要だと感じたので記事します。 一応当ブログは「iOS 株価 TOPIX」で検索すると最上位近くにあらわれるiOS株価ウィジェットのオーソリティサイトです(大言壮語)。 銘柄数が減る(最大12銘柄⇛6銘柄に) iOSの株価ウィジェットは歴史的に、 純正の「株価アプリ」のウォッチリストに登録した銘柄を上から順にいくつか表示する という挙動をして ...

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取引・配当・コーポレートアクション

みずほFGの事例で株式併合と単元未満株と端株を解説

2020/9/19

みずほフィナンシャルグループが、2020年10月1日付けで10対1の株式併合を行います。 本稿では、株式併合の注意点について本件を題材に解説します。 「単元未満株式の取り扱い」「端数の処理代金」「なぜ会社は株式併合をするのか」についても解説します。 目次(クリックで各項目にジャンプ)1 株式併合とは1.1 会社法の規定1.2 みずほFGの併合のスケジュール2 株式併合の論点2.1 単元株制度との取引所の売買単位2.1.1 会社法における単元株式制度2.1.2 単元株数と売買単位のリンク2.2 端株の取り扱 ...

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株式投資

ソフトバンクのオプション取引のニュースを理解するためだけのオプションの解説

2020/9/6

2020年9月4日、米国株が主力ハイテク銘柄を中心に調整するムードの中、ソフトバンクグループのオプション取引の報道が世界中に流れました。 もとの報道は英Financial Timesです。 www.ft.com  2 usersSubscribe to read | Financial Timeshttps://www.ft.com/content/75587aa6-1f1f-4e9d-b334-3ff866753fa2News, analysis and comment from t ...

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ETF

バンガード日本撤退の国内個人投資家への影響

2020/8/28

2020年8月26日、大手運用会社のバンガード・グループが日本市場からの撤退を発表しました。 JP  5 users米バンガード、日本と香港から撤退へ 中国本土に重点https://jp.reuters.com/article/vanguard-hongkong-exit-idJPKBN25M1A0米資産運用会社バンガード・グループは26日、日本と香港から撤退すると発表した。香港上場投資信託(ETF)の取り扱いも中止する。 翌27日に日本法人であるバンガード・インベストメンツ・ジャパン ...

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株価指数 取引・配当・コーポレートアクション

ダウ工業株30種平均の計算方法(算出要領の概説や日経平均との違い)

2020/8/26

ダウ工業株30種平均の算出方法を具体的に解説します。 計算方法にフォーカスして、算出者のS&Pダウ・ジョーンズインデックス社が公表するメソドロジー(算出要領)の相応に深いところにも言及します。 その代わりに「1896年に12銘柄で始まった」等の定性的な情報は本稿では取り上げません。すでに巷に溢れていますので。 ちょうど2020年8月末にアップルの株式分割(ウェイト大幅低下)と象徴的な銘柄入替えを控えているため基本を見ておくには良い機会だと思います。 参考:2020年8月31日基準の銘柄入替え IN ...

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取引・配当・コーポレートアクション

Appleとテスラの株式分割の注意点(Record Date≠日本株の基準日)

2020/8/24

時価総額世界最大のAppleと、時価総額世界最大の自動車メーカーのテスラが2020年8月に株式分割を行います。 報道では、Appleの株式分割は「8月24日が基準日・分割後ベースの取引は8月31日から」と書かれています(テスラは8月21日が基準日・分割後ベースの取引は8月31日)。 Bloomberg.com  4 usersアップル、1対4の株式分割発表-株価400ドルに迫る大幅上昇でhttps://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2020-07- ...

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投資信託

投信のランキングが見られるサイトの特徴(オススメは大手ネット証券とモーニングスター)

雑誌やウェブサイトの企画で「投資信託ランキング」が発表されることがあります。
評価基準は主催者によって様々ですが、パフォーマンス人気(資金流入額や口コミ)のどちらかを重視している場合が多い気がします。

例えば、こちらのダイヤモンドZAIの記事(「つみたてNISA」で人気の投資信託ランキング!)は、資金流入額(買付額)のよるものです。

https://diamond.jp/articles/-/192911

また、「投信ブロガーが選ぶ! Fund of the Year」は口コミですね。

http://www.fundoftheyear.jp/2018/

こうしたランキングは参考になることもありますが、その情報だけで投資する人はいないでよしょう。

特に私は、以下の項目が同種のファンドと比較してどうかを、投資前に確認するようにしています。
・過去(3年、5年)のパフォーマンス
・純資産残高(償還されないため)
・信託報酬・販売手数料等のコスト

この記事では、証券会社や評価会社が提供しているものを中心に、自分で投資信託をランキング付したり、スクリーニングするのに役立つ情報源についてまとめています。

私のオススメは、
・楽天証券かSBI証券を使っており、同社で購入できるファンドを探したい人はその2社のサイト
・上記2社で取り扱いのない商品を含めてスクリーニングするにはモーニングスターのサイト
です。

ちなみに現在日本にはどのくらいの数の投資信託があるかご存知でしょうか?
投資信託協会の資料によると、2019年1月末時点で、日本には
5,801本
の追加型株式投資信託が存在します(うち184本がETF)。
ここまで多いと目当てのファンドを探すのもなかなか大変ですよね。

大手ネット証券のサイト

証券会社や銀行のような投信の販売会社は、投信の情報を自社サイトで発信していますが、当然、各社で取扱っているファンドだけです。

ただ、大手のネット証券は、投資信託の取扱銘柄を拡充しており、特に楽天証券SBI証券は本稿の執筆時点で2,700本弱の投資信託を取扱っているため、情報は非常に充実しています。
両社とも、リターン(収益率)、信託報酬、純資産残高等で詳細な絞り込み検索ができるので、昇順・降順表示を使えばスクリーニングやランキングに便利です。

https://www.rakuten-sec.co.jp/web/fund/find/search/result.html

https://site0.sbisec.co.jp/marble/fund/powersearch/fundpsearch.do?

また、現実的な話として、ネットで情報収集する方の多くは大手のネット証券をメインで使っているのではないでしょうか。そして、わざわざ自分の取引証券会社以外に口座開設してまで買いたいファンドというのはそこまで多くないと思います。

両社のサイトの特徴を整理しておきます。

楽天証券のサイトの特徴

データ提供元がQUICKのため、資産タイプやファンドタイプはQUICKの分類です。
ただ、ファンドのレーティングは、楽天証券が自社で付与しています。
とても有用なのが「楽天証券分類」というファンドのカテゴリの詳細な分類をしている点です。この分類では、為替ヘッジや通貨選択型の有無の指定ができます。後述するR&Iの分類と似ているかもしれません。
サイトによっては、投資戦略が違いすぎるファンドが同じカテゴリに入ってしまうことあります。楽天証券のサイトでも、日本を除く全世界の株のファンドを探すために、カテゴリ「国際株式」だけで検索してランキング付けすると、エマージングの単一国に投資するファンドが一番上に来ますが、この楽天証券分類を指定すると相当程度避けられます
例えば、オーソドックスな外株ファンドのランキングが見たいのであれば、楽天証券分類を「先進国株式(広域)ー為替ヘッジなし」にすれば基本的にヘッジなしの外国株アクティブファンドが検索結果に出てきます(テーマ型は含まれます)。

SBI証券のサイトの特徴

モーニングスターのデータを使っています。ファンド分類や投資地域はモーニングスターの分類になるほか、レーティングも同社の5つ星のものを使っています。
リターンによるスクリーニングが3年まで(楽天証券は5年まで)だったり、検索項目にシャープレシオ(リスク調整後のリターン)が無かったりと、楽天証券と比べるとやや項目が少ないです。

評価会社のサイト

モーニングスター(&ヤフーファイナンス)

投信評価会社のモーニングスターのサイトや、Yahoo Financeでも投信の情報が見られます。Yahoo Financeはデータ提供元がモーニングスターなので、基本的に同じデータだと思います。
インターフェースはYahoo Financeの方がざっくりしており、モーニングスターの方が詳細な条件を指定して検索できます。

http://www.morningstar.co.jp/FundData/DetailSearch.do

https://stocks.finance.yahoo.co.jp/funds/

大手ネット証券のサイトと比較すると、データの範囲が広いのが特長です。
執筆時点で5,400本程度のファンドをカバーしており、その中には、販売会社が大手証券会社1社だけのものなども含まれています。
投信ビジネスでは、設定後しばらく(1年~2年)は設定時の販売会社専用にし、その後は販売会社を増やしていくようなこともあります。また昔の話ですが、販売会社によっては基本的に専用ファンドにし、販売会社の追加を許さないという話も聞いたことがあります。(怖い話です)

また、同社は月次で資金流出入のデータも公表しているので、ビジネスの視点で投信を見る場合は有用だと思います。
ただ、パフォーマンスとの関係はなんともいえません。資金が流入している商品は、運用者の手腕が評価されて資金を集めている場合もあれば、アセットクラスとして人気が加熱して割高な場合もあるでしょう。

https://www.morningstar.co.jp/fund/fund_flow/summary.html

R&I(格付投資情報センター)

格付会社のR&Iもファンド評価や年金向コンサルティングをしており、投信のレーティングやリスク・リターンを公表しています。使用している「R&I投信分類」が精緻で細かいので、同じような戦略のファンドで比較するのに適しています。ただ、検索項目が少なく、純資産総額や信託報酬の情報は無いので、純粋なパフォーマンスを見るためにしか使えません。

https://www.r-i.co.jp/investment/toushinrating.html

 

超過収益率でランキングできるサイトは無かった

悩ましい点を挙げると、どのサイトでも、アクティブリターン(超過収益率)によるスクリーニングは出来ませんでした。

リターンやリスク(標準偏差)の情報はどのサイトでも調べられるのですが、指定したベンチマークに対して勝っているのか負けているのかの情報が無いのです。
ランキングを順番に見ていくと、勝っているアクティブファンド、インデックスファンド、負けているアクティブファンドの順になるので、インデックスファンドより上位のアクティブファンドはアルファ(超過収益)が出ているとわかります。ただ、本当に欲しいのは、ベンチマークをMSCI KOKUSAIやMSCI Emergingと指定して、それに対する超過収益率のランキングが見られることです。

おそらく、ファンドのベンチマークが様々で、取得にコストがかかるものがあったり、基準価額ベースの数字とベンチマークを比較するのが相応に手間がかかることが原因だと思います。
また、公募のアクティブファンドでは、ベンチマークを参考指数という位置づけにしているものが多いことも一因だと思います。

基準価額ベースでベンチマークと比較することの面倒さについてはこちらに詳しく書いています。

https://in-invest.net/2019/02/06/index_te01/

一応、楽天証券だとファンドの情報の中に「アルファ」という項目があるのですが、これは検索の条件に出来ないため、ランキングにする(降順に並べる)ことが出来ませんでした。

おわり

以上です。
最後に出来ないことも挙げましたが、上に挙げたサイトはどれも有用なので、目的に応じて使い分けるのが良いと思います。参考になれば幸いです。

 

  • この記事を書いた人

ton

2007年から運用会社や金融機関の運用部門で株を中心に見てきました。 現在は運用業務からは離れていて運用は自己資金のみ。 投信の請求目論見書や指数の算出要領からプロダクトの中身に迫るのが好き。

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